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多选题
标的物的市场价格()对卖出看涨期权者有利。
A、波动幅度变小
B、下跌
C、波动幅度变大
D、上涨
【答案】AB
【解析】本题考查卖出看涨期权。标的物市场价格越高,对看涨期权的卖方越不利,标的物市场价格跌至执行价格以下时,卖方盈利最大,为权利金。标的物市场价格大幅波动或预期波动率提高对看涨期权买方更为有利。这是因为,在其他因素不变的条件下,标的物价格的大幅波动或预期波动率提高,使得标的物市场价格上涨很多的机会增加,买方行权及获取较高收益的可能性也会增加,对买方有利,对卖方不利。参见教材P178。[2012年9月真题]
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